Umspannwerk Süderholz

Zweck der Gesellschaft ist der Erwerb und Betrieb von Photovoltaikanlagen sowie die Vermarktung des Stromes, ebenso alle damit verbundenen und dem Gesellschaftszweck dienenden Tätigkeiten mit Ausnahme von genehmigungs-/erlaubnispflichtigen Tätigkeiten, weiterhin die diesbezügliche Betreuung und Beratung anderer Firmen sowie die Beteiligung daran. Die Gesellschaft ist zu allen Geschäften und Maßnahmen berechtigt, die zur Erreichung des Gesellschaftszwecks notwendig oder zweckmäßig erscheinen. Die Gesellschaft kann sich an anderen Unternehmen derselben oder ähnlicher Branchen beteiligen sowie eigenes oder fremdes Vermögen verwalten.

Nachrangdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt und vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre

Die Mindestzeichnung beträgt 250,- EUR. Anlagebeträge müssen durch 50 teilbar sein.

600.000,- Euro

Die Laufzeit des Nachrangdarlehens endet am 30.06.2026, soweit nicht zuvor eine Kündigung erfolgt ist.

Ein ordentliches Kündigungsrecht der jeweiligen Anleger besteht nicht. Die Emittentin ist berechtigt, die Nachrangdarlehen ohne Angabe von Gründen mit einer Frist von drei Monaten zum Ablauf des 31.12.2025 zu kündigen. Die Rückzahlung erfolgt ohne Zahlung einer Vorfälligkeitsentschädigung. Ein etwaiges Recht zur außerordentlichen Kündigung der Nachrangdarlehen aus wichtigem Grund bleibt hiervon unberührt.

Ab dem Einzahlungstag verzinst sich der jeweils ausstehende Nennbetrag mit einem Zinssatz von jährlich 6,5 % bis einschließlich 30.06.2026. Sind Zinsen für einen Zeitraum von weniger als einem Jahr zu berechnen, erfolgt die Berechnung auf den Tag genau nach der Methode act/act. Die Zinsen sind jährlich fünf Bankarbeitstage nach dem 30.06. fällig, erstmals fünf Bankarbeitstage nach dem 30.06.2025.

Zudem erhalten die Anleger/innen eine variable Bonuskomponente, die sich am technologiespezifischen Marktpreis für Solarenergie orientiert. Der Markpreis beschreibt den monatlichen Wert der Stromeinspeisung aus erneuerbaren Energiequellen (in diesem Fall aus Solarenergie). Für die Berechnung der Höhe der variablen Bonuskomponente werden die einzelnen Monatsmarktwerte für Solarenergie (Basis: https://www.netztransparenz.de/de-de/Erneuerbare-Energien-und-Umlagen/EEG/Transparenzanforderungen/Marktprämie/Marktwertübersicht) eines Laufzeitjahres gemittelt („Jahresmarktwert“). Je nach Höhe dieses gebildeten Jahresmarktwertes erhalten die Anleger rückwirkend für das vergangene Laufzeitjahr eine variable Bonuskomponente in Form einer weiteren Verzinsung des individuellen Anlagebetrags, die sich wie folgt darstellt:

- 0,5% p.a., wenn der gemittelte Jahreswert mehr als 8,00 ct/kWh beträgt

Sofern eine variable Bonuskomponente fällig ist, wird diese jeweils fünfzehn Bankarbeitstage mit dem regulären Zinstermin eines Jahres für das abgelaufene Laufzeitjahr ausgezahlt, erstmal zum fünfzehn Bankarbeitstage nach dem 30.06.2025. Bei der Berechnung der variablen Bonuskomponente werden ausschließlich die Monate von Januar 2024 (einschließlich) bis Dezember 2025 berücksichtigt (einschließlich).

Die Emittentin verpflichtet sich vorbehaltlich der Zahlungsvorbehalte (vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre, Qualifizierter Rangrücktritt), das Nachrangdarlehen in Höhe der Tilgung am fünften Bankarbeitstag nach dem Ende der Laufzeit zurückzuzahlen.

Im Fall der Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin werden Forderungen aus dem Nachrangdarlehen erst nach den Forderungen im Sinne von § 39 Absatz 1 Nr. 1 bis 5 der Insolvenzordnung erfüllt.

Der Nettoemissionserlös aus dem Nachrangdarlehen in Höhe von bis zu 555.000,- EUR soll für die teilweise Refinanzierung des für die Errichtung des Umspannwerks Süderholz erforderlichen Eigenkapitals eingesetzt werden.

Es wird kein Agio erhoben.

Die Haftung des Anlegers/der Anlegerin ist auf den Anlagebetrag begrenzt. Eine Nachschusspflicht gegenüber der Emittentin besteht nicht.

Den Anleger/innen wird ein Bonuszins in von Höhe 0,5 % p. a. in Aussicht gestellt, sofern der Jahresmarktwert für Strom aus Solarenergie für die Kalenderjahre 2024 und 2025 jeweils mehr als 8,00 Cent pro Kilowattstunde beträgt. Anleger/innen erhalten somit die Möglichkeit, von höheren Börsenstrompreisen und den damit einhergehenden Mehrerlösen von Solarparkbetreibern zu profitieren.

Zur Einordnung: Im Kalenderjahr 2021 betrug der Jahresmarktwert Solar 7,552 Cent pro Kilowattstunde, im Kalenderjahr 2022 waren es 22,306 Cent pro Kilowattstunde. Von Januar bis Oktober 2023 betrug der durchschnittliche Monatsmarktwert Solar rund 8,092 Cent pro Kilowattstunde.

Die eingeworbenen Mittel sollen zur Finanzierung eines Umspannwerks eingesetzt werden, welches für den Netzanschluss des in Entwicklung befindlichen Solarparks Klevenow erforderlich ist. Mit der Investition wird sichergestellt, dass der Ausbau der erneuerbaren Energien in Deutschland vorangebracht und keine klimaschädlichen Zwecke verfolgt werden.

Die an der Emittentin beteiligten Gesellschaften und Personen sowie die vertraglich eingebundenen Projektpartner verfügen über langjährige Erfahrung in der Planung, Errichtung und dem Betrieb von Umspannwerken und Photovoltaikanlagen. Diese Expertise wird bei der Umsetzung des hier vorgestellten Solarprojekts und der wirtschaftlichen Optimierung des Anlagenbetriebs von Nutzen sein.

Das geplante Umspannwerk Süderholz und der Solarpark Klevenow werden nach ihrer Fertigstellung über technisch hochwertige Komponenten verfügen und gegen wesentliche Betriebsrisiken und Schadensereignisse versichert sein. Auch in der Errichtungsphase werden die Anlagen über einen umfangreichen Versicherungsschutz, bestehend aus einer marktüblichen Montage- und Haftpflichtversicherung, verfügen.

Zum Erstellungszeitpunkt der vorliegenden Anlagebroschüre ist bekannt, in welches Objekt die Mittel aus der Kapitalanlage fließen. Somit entfallen Risiken weitgehend, die bestehen würden, wenn entsprechende Objekte erst identifiziert werden müssten.

Eine Nachschusspflicht der Anleger/innen ist ausgeschlossen. Für die Anleger/innen besteht also keine Verpflichtung, Zahlungen an die Emittentin zu leisten, die über die ursprünglich erbrachte Zeichnungssumme hinausgehen.

Für alle Zahlungsansprüche der Anleger aus dem Nachrangdarlehen (Zinsen, variable Zinsen und Rückzahlung) gilt eine vorinsolvenzrechtliche Durchsetzungssperre. Daher sind Zahlungen auf die Zahlungsansprüche solange und soweit ausgeschlossen, soweit die Zahlungen zu einer Zahlungsunfähigkeit der Emittentin im Sinne des § 17 InsO oder einer Überschuldung der Emittentin im Sinne des § 19 InsO führen oder bei der Emittentin eine Zahlungsunfähigkeit im Sinne von § 17 InsO oder eine Überschuldung im Sinne von § 19 InsO bereits besteht. Dies gilt auch für den Fall, dass Zahlungsansprüche des Anlegers für sich genommen keine Überschuldung im Sinne von § 19 InsO und keine Zahlungsunfähigkeit im Sinne von § 17 InsO begründen, aber die Summe aller Ansprüche gegen die Emittentin eine Überschuldung im Sinne von § 19 InsO oder eine Zahlungsunfähigkeit im Sinne von § 17 InsO begründen würde. Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre kann zu einer dauerhaften Nichterfüllung der Ansprüche des Anlegers aus dem Nachrangdarlehen führen. Daher ist das Bestehen eines Anspruchs der Anleger auf Zahlungen von der wirtschaftlichen Situation der Emittentin und insbesondere auch von deren Liquiditätslage abhängig.  

Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre bewirkt eine Wesensänderung der Geldhingabe vom bankgeschäftstypischen Darlehen mit unbedingter Rückzahlungsverpflichtung hin zur unternehmerischen Beteiligung mit einer eigenkapitalähnlichen Haftungsfunktion. Das investierte Kapital des Anlegers wird zu wirtschaftlichem Eigenkapital bei der Emittentin (Beteiligung des Anlegers am unternehmerischen Risiko, keine Insolvenzantragspflicht der Emittentin bei fehlender Möglichkeit der Rückzahlung) und dient den nicht im Rang zurückgetretenen Gläubigern als Haftungsgegenstand. Es besteht das Risiko, dass das Vermögen der Emittentin zu Gunsten dieser Gläubiger aufgezehrt wird.  

Dem Anleger wird ein Risiko auferlegt, das an sich nur Gesellschafter trifft, ohne dass ihm zugleich die korrespondierenden Informations- und Mitwirkungsrechte eingeräumt werden. Für Anleger besteht insoweit das Risiko, dass im Falle eines entsprechenden Verlustes die Gesellschafter entgegen den Interessen des Anlegers die Fortsetzung der Geschäftstätigkeit beschließen und eine Einstellung nicht erfolgt. Hierdurch besteht das Risiko des vollständigen Verlustes des eingesetzten Kapitals. Für den Anleger bedeutet dies, dass das von ihm übernommene Risiko in gewisser Hinsicht sogar über das unternehmerische Risiko eines Gesellschafters hinausgehen kann.  

Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre gilt bereits für die Zeit vor Eröffnung eines Insolvenzverfahrens. Der Anleger kann demzufolge bereits dann keine Erfüllung seiner Ansprüche aus den Nachrangdarlehen verlangen, wenn die Emittentin im Zeitpunkt des Leistungsverlangens des Anlegers überschuldet oder zahlungsunfähig ist oder die Erfüllung der Zahlungsansprüche der Anleger zu einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit führen würde. Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre kann zu einer dauerhaften, zeitlich nicht begrenzten Nichterfüllung der Ansprüche des Anlegers führen. Der Anleger übernimmt mit dem Nachrangdarlehen ein Risiko, welches über das allgemeine Insolvenzausfallrisiko hinausgeht.  

Für den Anleger besteht das Risiko, dass er im Falle des Vorliegens einer vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre keine Zahlungen zum eigentlichen Zahlungstermin mangels Vorliegens eines Anspruchs von der Emittentin verlangen kann. Wird die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre nicht beseitigt, kann dies den Totalverlust des Anlagebetrags für den Anleger zur Folge haben.  

Im Falle einer Insolvenz der Emittentin werden Forderungen gegen die Emittentin aus den Nachrangdarlehen erst nach allen nicht nachrangigen Forderungen (z.B. Kredite, betriebliche Aufwendungen, Gehälter, Steuern) und nach allen in § 39 Abs. 1 Nr. 1 bis 5 InsO bezeichneten nachrangigen Forderungen bedient. Aus diesem Grund erhalten Anleger erst nach Befriedigung der Gläubiger, die den Ansprüchen der Anleger vorgehen, eine Zahlung auf das Nachrangdarlehen. Das Nachrangdarlehen ist eine Vermögensanlage für das keine gesetzlich vorgeschriebene Einlagensicherung besteht. Im Fall einer Insolvenz erhalten Anleger nur dann eine Zahlung, wenn ihnen trotz der Nachrangigkeit eine Quote zugeteilt wird. Wird keine Quote zugeteilt, bedeutet dies für den Anleger einen Totalverlust seines Darlehensbetrags und der Zinsansprüche. Zudem besteht die Gefahr, dass ein Insolvenzverwalter bereits erfolgte Zinszahlungen anficht und zurückfordert.

Es handelt sich um eine unternehmerische Finanzierung. Der Anleger trägt das Risiko einer nachteiligen Geschäftsentwicklung der Emittentin. Es besteht das Risiko, dass der Emittentin in Zukunft nicht die erforderlichen Mittel zur Verfügung stehen, um die Zinsforderungen und die Rückzahlung der Kapitalanlage zu erfüllen. Der wirtschaftliche Erfolg des finanzierten Projekts kann nicht vorhergesehen werden.

Für das geplante Umspannwerk Süderholz steht die Erteilung einer Baugenehmigung noch aus. Wenn die zuständige Genehmigungsbehörde die Genehmigung trotz Privilegierung nach § 35 BauGB versagen sollte, kann das Umspannwerk nicht errichtet werden und die Rückabwicklung der Kapitalanlage ist geplant. Diese kann nur dann durchgeführt werden, wenn die Emittentin über ausreichende liquide Mittel verfügt. 

Die bauliche Fertigstellung des Umspannwerks Süderholz ist abhängig davon, dass die Lieferanten sowie weitere in den Bau einbezogene Unternehmen und Dienstleister ihre vertraglichen Pflichten erfüllen. Es besteht auch die Möglichkeit, dass die involvierten Lieferanten, Unternehmen und Dienstleister ihre Leistungen nicht mängelfrei erbringen. Auch kann nicht ausgeschlossen werden, dass die am Bau beteiligten Unternehmen in Folge einer Insolvenz das Umspannwerk nicht errichten und die Emittentin geleistete Zahlungen nicht zurückerhält.

Es besteht das Risiko, dass Fremdkapital, dass zur Rückzahlung der Nachrangdarlehen genutzt werden soll, nicht in der erforderlichen Höhe zu wirtschaftlich akzeptablen Konditionen aufgenommen werden kann oder die Refinanzierung ganz oder teilweise misslingt. Es besteht zudem das Risiko, dass die Emittentin nicht über ausreichend Liquidität verfügt, um bestehende Verbindlichkeiten zu bedienen. Der Eintritt dieser Umstände kann die Insolvenz der Emittentin zur Folge haben und damit einhergehend zu einem Totalverlust des Anlagebetrags führen. 

Wenn der Anleger den Anlagebetrag fremdfinanziert, indem er etwa einen privaten Kredit bei einer Bank aufnimmt, kann es über den Verlust des investierten Kapitals hinaus zur Gefährdung des weiteren Vermögens des Anlegers kommen. Das maximale Risiko des Anlegers besteht in diesem Fall in einer Überschuldung, die im schlechtesten Fall bis zur Privatinsolvenz des Anlegers führen kann, etwa wenn bei geringen oder keinen Rückflüssen aus der Kapitalanlage der Anleger finanziell nicht in der Lage ist, die Zins- und Tilgungsbelastung aus seiner Fremdfinanzierung zu bedienen. Die Emittentin rät daher von einer Fremdfinanzierung des Anlagebetrages ab.