Das Angebot im Detail

Unternehmen und die Vision

Eberswalde ist der place to be für Holzbau. Was mit Walter Gropius vor knapp einhundert Jahren anfing, findet mit timpla by Renggli seine Fortsetzung. Wir stehen mit jeder Faser unseres Unternehmens für eine neue Art des Bauens: Systematisch, klimafreundlich und werthaltig. Gemeinsam mit unseren Partnern möchten wir die Baukultur in Deutschland zudem wertschätzender, kooperativer und verantwortungsvoller gestalten. Dafür bauen wir nicht nur Deutschlands größtes Holzmodulwerk auf, sondern gleich ein ganzes Unternehmen.

Die Schweizer Holzbau-Expertise von Renggli in fünfter Familiengeneration ist für timpla gleichermaßen Anspruch und Grundlage für unser Holzbau-Verständnis.

Unsere Vision: FÜR EINE STADT, IN DER NACHHALTIGE IMMOBILIEN LEBENSWERTE WOHN-UND ARBEITSRÄUME FÜR ALLE BIETEN.

Das erreichen wir nur wenn wir den Holzbau industrialisieren, um ihn als starke Alternative zum mineralischen Bau zu etablieren. Unsere Lösung ist die durchgängige Digitalisierung der Prozesse von der Planung bis in die Fertigung. Wir möchten der flexibelste Serienfertiger in Deutschland sein, um möglichst viele Grundstücke mit unserem Modulsystem bedienen zu können. Nur wenn nachhaltiges Bauen bezahlbar und performant ist, wird die Bauwende gelingen.

Nachhaltigkeit bei timpla

Das Prinzip der nachhaltigen Entwicklung liegt dem Handeln der timpla GmbH zugrunde. Als Holzmodulbauer betrachten sie das Thema Nachhaltigkeit mit hoher Priorität und strebt es in all seinen Facetten an, sowohl in der ökologischen als auch ökonomischen und sozialen Dimension.

Der eingesetzte Werkstoff Holz verursacht in der Herstellung rund 70% weniger Treibhausemissionen als energieintensive Baustoffe wie Stahl oder Beton. Zudem bindet Holz pro Kubikmeter rund eine Tonne CO₂ und speichert es solange es nicht verrottet oder verbrannt wird. Gebäude aus Holzmodulen können damit einerseits CO₂-intensive Baustoffe substituieren und speichern zugleich CO₂.

Pro Modul knapp fünf Tonnen. Um das CO₂ möglichst dauerhaft zu binden und Abfälle zu reduzieren, konzipiert timpla die Module und Elemente so, dass Bauteile nach der Nutzungsphase wieder verwendbar sind oder wieder dem Stoffkreislauf zugeführt werden können. Der Rohstoff kommt hauptsächlich aus dem DACH-Raum und stammt aus nachhaltiger Forstwirtschaft. Dabei gewährleistet das PEFC- oder FSC-Siegel die Einhaltung ökologischer und sozialer Standards.

Das Produktionswerk wird im Energiestandard „Effizienzgebäude 40 – Erneuerbare Energien“ errichtet. Damit verbraucht es nur 40% der Energie eines Referenzgebäudes und verfügt über einen sehr guten Wärmeschutz. Die Photovoltaik-Anlage auf dem Dach wird im anvisierten 2-Schicht-Betrieb bis zu 70% des Strombedarfs decken. Die Wärmeerzeugung erfolgt durch eine Holzhackschnitzelheizung. Hierbei werden ausschließlich Holzabfälle aus der eigenen Produktion gesammelt und verwertet. Dank einer Kooperation mit der Bundesagentur für Arbeit werden 16 von Arbeitslosigkeit betroffene Menschen derzeit weitergebildet und zum Produktionsstart im Sommer 2024 in Vollzeit übernommen.

Die insgesamt 17 Ziele dienen der Sicherung einer nachhaltigen Entwicklung auf ökonomischer, sozialer sowie ökologischer Ebene.

Die timpla GmbH verfolgt konkret 3 dieser Ziele: Ziel 9,11 und 12.

WIWIN Impact Scoring

Bei WIWIN ist Nachhaltigkeit keine grüne Fassade, sondern die Vision und der Kern des Geschäftsmodells. Das WIWIN Impact Scoring stellt diese Haltung unter Beweis: Mit der Nachhaltigkeitsbewertung schafft WIWIN einen standardisierten Ansatz, um die Nachhaltigkeit der Projekte auf der Plattform zu bewerten und transparent zu dokumentieren – und diese Transparenz so an die Anleger/innen weiterzugeben.

Produkte/ Dienstleistungen/ Geschäftsmodell

Wir produzieren hoch vorgefertigte und ausgebaute Raummodule aus Holz in unserem Werk, liefern diese an die Baustelle und montieren dort die Raummodule zu einem fertigen mehrgeschossigen Gebäude. Dabei arbeiten wir mit variierenden Rohbau-Partnern zusammen, welche die Bauleistungen rund um die Fundamente, Unterkellerungen und Erschließungskerne (Treppenhäuser und Fahrstuhlschächte), also den Beton-Teil, übernehmen. Zusätzlich können wir neben Raummodulen (3D) auch Holzelemente (2D) liefern.

Entscheidender Punkt: Wir bauen mit vorkonstruierten, aber anpassbaren Bauteilen aus unserem digitalen Bauteilkatalog.

Maße, Statik, Dämmwerte und Funktionen können einfach digital angepasst werden, ohne dass jedes Bauteil komplett neu konstruiert werden muss. So sparen wir Zeit und Aufwand und stellen gleichzeitig eine sehr hohe Qualität sicher. Da wir hauptsächlich mit unseren System-Bauteilen arbeiten werden, können wir Fehler in der Konstruktion und Fertigung vermeiden.  Das hört sich banal an, ist aber beim klassischen Bau ein signifikantes Problem. Der Anteil so genannter „Nacharbeiten“ am Objekt zur Ausbesserung von Qualitätsmängeln ist recht hoch.

Unsere Hauptzielgruppen sind Immobilien-Entwickler, Wohnungsbaugesellschaften sowie Kommunen. Diese entwickeln Immobilienprojekte und setzen diese selbst oder mit Hilfe von Dienstleistern bis zum schlüsselfertigen Bau um.

In frühen Projektphasen besprechen wir mit den Bauherren und deren Architekten über Anforderungen des Holzbaus und die Möglichkeiten der Umsetzung im Rahmen der betreffenden Kundenprojekte. Später unterstützen wir unsere Kunden und deren Partner bei den Planungen des Gebäudes inklusive aller Fachplanungen wie Statik, Brandschutz etc.

Diese Phase dauert im Holzbau in der Regel etwas länger, da das Gebäude erst komplett fertig geplant wird, bevor es gebaut wird. Nach Abschluss der Planungen und entsprechender Genehmigungen sowie der Fertigstellung der Konstruktionspläne durch unser Engineering-Team gehen die Raummodule und/oder Holzelemente bei uns in die Produktion.

Unser Montage-Team setzt das Gebäude vor Ort zusammen, sodass wir zusammen mit unserem Rohbau-Partner dem Kunden ein schlüsselfertiges Gebäude übergeben können.

Wir bieten unseren Kunden damit Beratungs,- Planungs-, Fertigungs-, und Bauleistungen an.

Unsere Kunden können aus mehreren Produktlinien für Hotels, Mehrfamilienhäuser im freien und geförderten Wohnungsbau sowie Studierenden-, Senioren- und Übergangswohnheime wählen. Auch Schulen und Kindertagesstätten können mit unseren Modulen errichtet werden.

Marktentwicklungen

 Holzbau ist aus zwei Gründen ein wichtiger Baustein für die Zukunft des Bauens:

1. Der Baustoff Holz ist in Punkto Nachhaltigkeit fast unschlagbar.
2. Holzbau ist ein Treiber des modernen seriellen Bauens und damit eine große Hoffnung für den überhitzten Wohnungsmarkt.

Holz als nachhaltiger Baustoff

Für die Nachhaltigkeit des Holzbaus sind vor allem zwei Faktoren von Bedeutung: Einerseits stellt vor allem das Kohlenstoffspeicher-Potential des nachwachsenden Baustoffes Holz bei der Erfüllung der immer strenger werdenden ESG-Vorschriften einen großen Vorteil da. Mineralische Baustoffe können erst recht bei Integration der grauen Energie in die Nachhaltigkeitsbetrachtungen der Gebäude nicht ansatzweise vergleichbare Nachhaltigkeitswerte bieten. Diese ganzheitliche Betrachtung fließt auch zunehmend in die Kostenbewertung von Bauprojekten ein.

Hier entwickeln sich jedoch Ansätze, so genannte CO₂-Schattenpreise, die auf Grundlage der aktuell geltenden sowie künftigen offiziellen Preise pro Tonne CO₂ das klimaschädliche Potential eines zu bauenden Gebäudes quantifizieren und vergleichbar machen. Auf diese Art wird sich nicht nur die Wirtschaftlichkeit des Anbieters, sondern zusätzlich die Nachhaltigkeit des Gebäudes auf das Niveau des Preises auswirken. Jüngst haben erst der Zentralverband der deutschen Bauindustrie und die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG ein entsprechendes Konzept vorgestellt, das nun sogar in Baden-Württemberg für öffentliche Bauprojekte verpflichtend ist. Das Prinzip besteht vereinfacht darin, dass entstandene CO₂-Emissionen mit einem Malus auf den Angebotspreis aufgeschlagen werden, wohingegen CO₂-Speicherungen sich durch einen Bonus preismindernd auf das Angebot auswirken. Klassischer Beton macht das Haus also teurer, Holz senkt den Preis. Entscheidungsträger von Bauprojekten bekommen damit ein Werkzeug an die Hand, sich nicht mehr nur für das wirtschaftlich günstigste Angebot entscheiden zu müssen, sondern auch den Grad der Klimaschädigung durch ein Gebäude transparent und vergleichbar in die Bewertung einzubeziehen.

Serieller Holzbau mit Tempo

Andererseits spielt der Holzbau eine wichtige Rolle im seriellen Bauen. Der massive Nachfragedruck am Wohnungsmarkt ist ohne das Tempo des seriellen Bauens im Grunde nicht zu bewältigen.

Im seriellen Bauen spielt Beton im Vergleich zu Holz aktuell noch die größere Rolle. Unternehmen wie Daiwa Modular, die Betonmodulbau in Serie betreiben, oder Goldbeck, ein international agierendes Betonfertigteil-Bauunternehmen, bespielen den Markt in signifikanten Größenordnungen mit Preisdruck. Hier profitieren die Wettbewerber davon, dass die Baustoffe Holz und Beton noch nicht auf Augenhöhe konkurrieren. Die Kosten der Klimaschädigung durch die Herstellung des Baustoffes Beton werden bislang nicht in die Preise inkludiert, was die Niedrigpreisstrategien der Betonbauer ermöglicht. Hier entwickeln sich jedoch aktuell über die oben genannten CO₂-Schattenpreis-Modelle Möglichkeiten, der direkten Vergleichbarkeit.

Solche Modelle als auch kontinuierliche Anpassungen und Vereinfachungen der Bauordnungen und Regularien können dafür sorgen, dass Holz und Beton in einigen Jahren mit gleichen Voraussetzungen am Markt konkurrieren.

Vorstellung des Teams

Roland Kühnel, Geschäftsführer timpla by Renggli

Die Geschäftsführung der timpla GmbH liegt bei Roland Kühnel. Neun Abteilungsleiter verantworten die spezifischen Fachbereiche.

• Christoph Radlach, Leiter Finanzen + Recht
• Anja Vater, Leiterin Personal
• Leroy Beyer, Leiter Fertigung
• Florian Eschauer, Leiter Produkt- und Nachhaltigkeitsmanagement
• Philip Ehrenfried, Leiter Planung
• Benjamin Knich, Leiter Auftragsabwicklung
• Martin Lenz, Leiter Digitalisierung + Prozesse
• Sven Schwartz, Leiter Kommunikation + Marketing
• tbd. Leiter Vertrieb (Einstellungsprozess läuft aktuell)

Die einzelnen Abteilungen unterteilen sich weiter in spezialisierte Teams. Diese funktionsorientierte Struktur ist dient jedoch nur der Schaffung von disziplinarischen Verantwortlichkeiten. Im Grundsatz nutzt timpla den Ansatz des end-to-end-Prozessmanagements, der nicht der Sicht eines einzelnen Geschäftsbereiches folgt, sondern die Abwicklung von Geschäftsvorfällen über mehrere Geschäftsbereiche hinweg strukturiert.

Finanzplanung und Mittelverwendung

Die Finanzplanung unterteilt sich, entsprechend dem Unternehmensaufbau in 3 Phasen:

1.Werksbau:

Die erste Phase umfasst den Aufbau des Werkes inklusive der Maschinen. Hier sind hohe Investitionsausgaben notwendig. Es sind zu dieser Zeit keine bzw. geringe Umsätze zu erwarten, dadurch überwiegen die Ausgaben und führen zu einem negativen Ergebnis. Der Zeitplan dieser Planungsphase umfasst die Jahre 2022 bis 2024.

• • Aufbau des Werkes inkl. Maschinen
  • CAPEX dominiert
  • Keine/ geringe Umsätze
  • Negatives Ergebnis
  • 2022-2024

2. Ramp-up:

In der anschließenden Phase, die von 2025-2027 angesetzt ist, kann die Produktion hochgefahren werden. In der 1. Schicht umfasst das Produktionsziel 1000 Module, dieser Zustand wird in ca. 1,5 Jahren erreicht. Bei der zweiten Schicht wird ebenfalls mit 1,5 Jahren geplant, bis die Produktion das Niveau von 100% erreicht hat und damit Kapazität für 2000 Module hat. Der Umsatz steigt dementsprechend, am Anfang können die laufenden Kosten noch nicht gedeckt werden, jedoch wird das im weiteren Verlauf des Planungszeitraums erreicht. Analog dazu verhält sich auch das Ergebnis.

• • Hochfahren der Produktion
  • Zunächst auf 1 Schicht (Dauer ca. 1,5 Jahre bis 100% => 1000 Module)
  • Anschließend auf 2. Schicht (Dauer ca. 1,5 Jahre bis 100% => 2000 Module)
  • Umsatz steigend
  • Umsatz deckt zu Beginn noch nicht die laufenden Kosten
  • Ergebnis steigend (zum Anfang negativ am Ende positiv)
  • EBITDA ein Jahr früher positiv
  • 2025-2027

3. Regelgeschäft:

Als abschließende Phase soll zielmäßig im Jahr 2028 der Zustand des Regelgeschäftes erreicht werden. Dann bleiben Umsätze und Ergebnisse stabil auf einem hohen Niveau.

• • Umsätze und Ergebnisse bleiben stabil auf hohem Niveau
  • 2028-2030

Kennzahlenübersicht (Stand: 30.01.2024)

_{* Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
** Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.}

Das Chancen-Profil von timpla

Das Risiko-Profil von timpla

Bei dem vorliegenden Angebot handelt es sich um ein Angebot von Schuldverschreibungen in Form eines Kryptowertpapiers nach dem eWpG der timpla GmbH. Die Schuldverschreibungen sind langfristige, schuldrechtliche Verträge, die mit wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Risiken verbunden sind. Der Anleger sollte daher die nachfolgende Risikobelehrung vor dem Hintergrund der Angaben in der Anlegerbroschüre aufmerksam lesen und bei seiner Entscheidung entsprechend berücksichtigen. Insbesondere sollte die Kapitalanlage des Anlegers seinen wirtschaftlichen Verhältnissen entsprechen und seine Investition in die Kapitalanlage sollte nur einen geringen Teil seines Gesamtvermögens ausmachen.

Nachfolgend können nicht sämtliche mit der Kapitalanlage verbundenen Risiken ausgeführt werden. Auch die nachstehend genannten Risiken können hier nicht abschließend erläutert werden. Die Reihenfolge der aufgeführten Risiken lässt keine Rückschlüsse auf mögliche Eintrittswahrscheinlichkeiten oder das Ausmaß einer potenziellen Beeinträchtigung zu. Die einzelnen Risikofaktoren können darüber hinaus themenübergreifende Relevanz haben und/oder sich auf den Eintritt oder die Relevanz anderer Risiken auswirken. Auch Umstände und/oder Ereignisse aus der persönlichen Lebenssituation des einzelnen Anlegers, von denen die Emittentin keine Kenntnis hat, können dazu führen, dass einzelne oder mehrere Risiken ein höheres Gefährdungspotential entwickeln als im Folgenden dargestellt.

Risiken auf Ebene der Emittentin

Geschäftsrisiko der Emittentin

Weder der wirtschaftliche Erfolg der allgemeinen Geschäftstätigkeit der Emittentin noch der Erfolg der geplanten Umsetzung des unternehmerischen Vorhabens der Emittentin, das durch die Schuldverschreibung finanziert werden soll, können mit Sicherheit vorhergesehen werden. Die Emittentin kann Höhe und Zeitpunkt von Zuflüssen weder zusichern noch garantieren. Der wirtschaftliche Erfolg der Emittentin hängt von mehreren Einflussgrößen ab, insbesondere von einer erfolgreichen unternehmerischen Tätigkeit der Emittentin. Die erfolgreiche unternehmerische Tätigkeit der Emittentin wiederum ist abhängig von Faktoren, wie der Entwicklung des allgemeinen gesamtwirtschaftlichen Umfelds, der Entwicklung der rechtlichen, steuerlichen und/oder politischen Rahmenbedingungen (z.B. erleichterte oder erschwerte gesetzliche Anforderungen an die Errichtung von Holzmodulhäusern) und der allgemeinen Entwicklung des Marktes für den Wohnungsbau, im speziellen für Holzmodulbau, sowie von spezifischen Faktoren, die sich nach dem Geschäftsfeld der Emittentin (wie nachfolgend beschrieben) ergeben.

Die wesentlichen unternehmerischen Risiken der Emittentin sind nachfolgend dargestellt. Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann, einzeln oder zusammen mit anderen Umständen, die Geschäftstätigkeit der Emittentin wesentlich beeinträchtigen und erhebliche nachteilige Auswirkungen auf ihre Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben, was den Totalverlust des eingesetzten Kapitals des Anlegers zur Folge haben kann.

WIWIN Impact Scoring

Bei WIWIN ist Nachhaltigkeit keine grüne Fassade, sondern stellt unsere Vision und den Kern unseres Geschäftsmodells dar. Das WIWIN Impact Scoring stellt diese Haltung unter Beweis: Mit unserer Nachhaltigkeitsbewertung schaffen wir einen standardisierten Ansatz, um die Nachhaltigkeit der Projekte auf unserer Plattform transparent zu dokumentieren – und diese Transparenz so an unsere Anleger/innen weiterzugeben.

Das Bauunternehmen timpla verfolgt eine ähnlich tiefgreifende Nachhaltigkeitsphilosophie im Wohnungsbau. Die Verwendung seriell gefertigter Holzmodule im Holzrahmenbau optimiert die Nutzung der nachwachsenden Ressource Holz. Dabei stammen sowohl das Holz als auch die Holzwerkstoffe zu 100 % aus nachhaltiger Forstwirtschaft.

Um den gesamten Lebenszyklus der Holzmodule nachhaltig zu gestalten, werden sämtliche Abfallströme als verschiedene Abfallkomponenten erfasst und separat voneinander entsorgt. Möglichkeiten zur Rücknahme und Recycling von Verpackungen, Dämmmaterial und Gipsplatten werden derzeit geprüft. Holzreste und -staub finden Verwendung in der firmeneigenen Heizanlage, die zu 100 % durch timpla betrieben wird.

Die Konstruktion der Holzmodule ermöglicht eine einfache Demontage und Wiederverwendung, unterstützt durch einen digitalen Gebäudezwilling, der dem Kunden alle notwendigen Informationen bereitstellt. Die Werkshalle selbst erfüllt die  Effizienzgebäude-Stufe 40 der KfW und integriert umweltfreundliche Energie- und Wärmeerzeugung, einschließlich einer Photovoltaik-Anlage auf dem Dach.

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