MHM E-Mobilität und PV

Gegenstand des Unternehmens ist die Vermietung von Neu- und Gebrauchtfahrzeugen aller Art und Car-Sharing über Drittanbieter oder über eine eigene Plattform zu betreiben. Alle mit diesen Fahrzeugen in Verbindung stehenden Dienstleistungen dürfen angeboten werden.

Der Nettoemissionserlös aus der tokenbasierten Schuldverschreibung dient dem Ersatz der Verbrennerflotte der Markus Hörning GmbH, der Errichtung von E-Hubs: Carports mit Lade-Infrastruktur, PV-Anlage sowie teilweise Stromspeichern.

Nachrangige, unverbriefte, tokenbasierte Schuldverschreibungen

Die Mindestzeichnungssumme beträgt 250 Euro. Anlagebeträge müssen durch 50 teilbar sein.

1.500.000,- Euro

Die Laufzeit der tokenbasierten Schuldverschreibungen endet am 30.06.2028.

Ein ordentliches Kündigungsrecht der jeweiligen Anleger/innen besteht nicht. Die Emittentin ist berechtigt, aber nicht verpflichtet, die tokenbasierten Schuldverschreibungen vorzeitig, aber erstmalig ab dem 01. Juni 2026, mit einer Frist von vier Wochen zum Ende eines Kalendermonats ordentlich zu kündigen. Eine ordentliche Kündigung löst eine Vorfälligkeitsentschädigung in Höhe von 50 % der Zinszahlungen aus, die vom Kündigungszeitpunkt bis zum 30. Juni 2028 noch fällig geworden wären.

Ab dem Einzahlungstag verzinst sich der jeweilige Nennbetrag mit einem Zinssatz von 8 % p.a. bis einschließlich 30. Juni 2028. Sind Zinsen für einen Zeitraum von weniger als einem Jahr zu berechnen, erfolgt die Berechnung auf den Tag genau nach der Methode act/act. Die Zinsen sind jährlich fünf Bankarbeitstage nach dem 30.06. fällig.

Die Emittentin gewährt jeweils für die Geschäftsjahre 2023 bis 2028 eine variable Bonuskomponente in Abhängigkeit des von der Emittentin in den Jahren 2023 bis 2028 generierten Umsatzes, die sich wie folgt berechnet:

Ab EUR 450.000 Umsatz pro Geschäftsjahr erhalten Anleger/innen eine variable Bonuskomponente in Höhe von 1 % des jeweiligen Nennbetrags, und ab einem Umsatz von EUR 800.000 pro Geschäftsjahr erhalten Anleger/innen eine variable Bonuskomponente in Höhe von 2 % des jeweiligen Nennbetrags. Als Berechnungsgrundlage für die variable Bonuskomponente dient jeweils der im Bundesanzeiger veröffentlichte Jahresabschluss der Emittentin. Eine etwaige variable Bonuskomponente ist, sofern diese in den Jahren 2023 bis 2028 anfällt, jeweils am fünften Bankarbeitstag nach Ablauf des 30.06. des Folgejahres zahlbar, erstmals am 05. Juli 2024 (für das Geschäftsjahr 2023) und letztmalig am 06. Juli 2029 (für das Geschäftsjahr 2028). Eine Addition von Umsatzschwellen aus unterschiedlichen Geschäftsjahren erfolgt nicht.

Die Emittentin wird die tokenbasierten Schuldverschreibungen – vorbehaltlich der Regelungen des Rangrücktritts und der vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre – am 06. Juli 2028 unbar durch Überweisung auf ein Konto der Anleger/innen zum Nennbetrag zurückzahlen.

Die tokenbasierten Schuldverschreibungen beinhalten für die Anleger/innen einen Rangrücktritt und eine vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre. Im Falle der Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin oder der Liquidation der Emittentin treten die Forderungen aus den tokenbasierten Schuldverschreibungen im Rang hinter alle nicht nachrangigen Forderungen sowie alle nachrangigen Forderungen im Sinne von § 39 Absatz 1 Nr. 1 bis 5 der Insolvenzordnung zurück. Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre gilt bereits für die Zeit vor Eröffnung eines Insolvenzverfahrens. Die Anleger/innen können bereits dann keine Erfüllung ihrer Ansprüche aus den tokenbasierten Schuldverschreibungen verlangen, wenn die Emittentin im Zeitpunkt des Leistungsverlangens des Anlegers/der Anlegerin überschuldet oder zahlungsunfähig ist oder dies durch die Erfüllung der Ansprüche zu werden droht.

Es wird kein Agio erhoben.

Die Haftung des Anlegers/ der Anlegerin ist auf den Anlagebetrag begrenzt. Eine Nachschusspflicht gegenüber der Emittentin besteht nicht.

Die Vermietung an verbundene Unternehmen bietet mehrere Vorteile. Das Wachstum ist so verlässlicher kalkulierbar. Es erleichtert die interne Zusammenarbeit und Nutzung von Ressourcen. Die Synergien werden gestärkt, da das Unternehmen leicht auf zusätzliche Kapazitäten zugreifen kann. Zudem können Kostenstrukturen optimiert werden.

Die Muttergesellschaft der Emittentin, die Markus Hörning GmbH, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Chemnitz unter HRB 30304, hat im Rahmen einer Patronatserklärung erklärt, die Emittentin abzusichern. Das Patronat ist insgesamt auf einen Höchstbetrag von EUR 1.500.000,- Euro beschränkt. Eine dingliche Besicherung der Rückzahlungsansprüche erfolgt hierdurch nicht.

Die an der Markus Hörning GmbH beteiligten Gesellschaften bzw. Personen verfügen über langjährige Erfahrung im Crowdinvesting-Bereich. Bis August 2023 konnten insgesamt 14 Crowdinvestings erfolgreich durchgeführt werden. Bereits sieben dieser Crowdinvestings konnten an die Anleger/innen zurückgeführt werden, fünf davor vorzeitig. Über WIWIN hat die Markus Hörning GmbH bereits vier Crowdinvestings gestartet. Die fälligen Zinszahlungen der Crowdinvestings wurden in der Vergangenheit fristgerecht, oftmals bereits vor dem Zinszahlungstermin, beglichen. Ende Mai 2022 wurde die Tilgung in Höhe von 400.000 EUR für das erste Crowdinvesting fristgerecht zurückgeführt.

Zum Erstellungszeitpunkt der vorliegenden Anlagebroschüre ist bekannt, in welches Vorhaben die Mittel aus der Kapitalanlage fließen. Somit entfallen Risiken weitgehend, die bestehen würden, wenn entsprechende Vorhaben erst identifiziert werden müssten.

Eine Nachschusspflicht der Kapitalgeber/innen ist ausgeschlossen. Für den/die Kapitalgeber/in besteht also keine Verpflichtung, Zahlungen an die Emittentin oder die Projektgesellschaft zu leisten, die über die ursprünglich erbrachte Zeichnungssumme hinausgehen.

Für alle Zahlungsansprüche der Anleger/innen aus dem tokenbasierten Schuldverschreibungen (Zinsen, variable Zinsen, Vorfälligkeitsentschädigung und Rückzahlung) gilt eine vorinsolvenzrechtliche Durchsetzungssperre. Daher sind Zahlungen auf die Zahlungsansprüche solange und soweit ausgeschlossen, soweit die Zahlungen zu einer Zahlungsunfähigkeit der Emittentin im Sinne des § 17 InsO oder einer Überschuldung der Emittentin im Sinne des § 19 InsO führen oder bei der Emittentin eine Zahlungsunfähigkeit im Sinne von § 17 InsO oder eine Überschuldung im Sinne von § 19 InsO bereits besteht. Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre kann zu einer dauerhaften Nichterfüllung der Ansprüche des Anlegers/der Anlegerin aus den tokenbasierten Schuldverschreibungen führen. Daher ist das Bestehen eines Anspruchs der Anleger/innen auf Zahlungen von der wirtschaftlichen Situation der Emittentin und insbesondere auch von deren Liquiditätslage abhängig.

Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre bewirkt eine Wesensänderung der Geldhingabe vom bankgeschäftstypischen Darlehen mit unbedingter Rückzahlungsverpflichtung hin zur unternehmerischen Beteiligung mit einer eigenkapitalähnlichen Haftungsfunktion. Dem/der Anleger/in wird ein Risiko auferlegt, das an sich nur Gesellschafter trifft, ohne dass ihm/ihr zugleich die korrespondierenden Informations- und Mitwirkungsrechte eingeräumt werden. Nach § 49 Abs. 3 GmbHG hat die Geschäftsführung die Gesellschafterversammlung einzuberufen, wenn es zu einem Verlust des hälftigen Stammkapitals gekommen ist. Im Rahmen dieser Gesellschafterversammlung können die Gesellschafter entscheiden, ob sie die Geschäftstätigkeit gleichwohl fortsetzen und damit riskieren wollen, auch noch die zweite Hälfte des eingebrachten Kapitals aufzubrauchen. Der/die Anleger/in hat mit der tokenbasierten Schuldverschreibung keine derartigen Informations- und Entscheidungsbefugnisse. Für Anleger/innen besteht insoweit das Risiko, dass im Falle eines entsprechenden Verlustes die Gesellschafter entgegen den Interessen des Anlegers/der Anlegerin die Fortsetzung der Geschäftstätigkeit beschließen und eine Einstellung nicht erfolgt. Hierdurch besteht das Risiko des vollständigen Verlustes des eingesetzten Kapitals. Für den/die Anleger/in bedeutet dies, dass das von ihm übernommene Risiko in gewisser Hinsicht sogar über das unternehmerische Risiko eines Gesellschafters hinausgehen kann. Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre gilt bereits für die Zeit vor Eröffnung eines Insolvenzverfahrens. Der/die Anleger/in kann demzufolge bereits dann keine Erfüllung seiner/ihrer Ansprüche aus den tokenbasierten Schuldverschreibungen verlangen, wenn die Emittentin im Zeitpunkt des Leistungsverlangens des Anlegers/der Anlegerin überschuldet oder zahlungsunfähig ist oder die Erfüllung der Zahlungsansprüche der Anleger/innen zu einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit führen würde. Die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre kann zu einer dauerhaften, zeitlich nicht begrenzten Nichterfüllung der Ansprüche des Anlegers/der Anlegerin führen. Der/die Anleger/in übernimmt mit dem tokenbasierten Schuldverschreibungen ein Risiko, welches über das allgemeine Insolvenzausfallrisiko hinausgeht. Für den/die Anleger/in besteht das Risiko, dass er/sie im Falle des Vorliegens einer vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre keine Zahlungen zum eigentlichen Zahlungstermin mangels Vorliegens eines Anspruchs von der Emittentin verlangen kann. Wird die vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre nicht beseitigt, kann dies den Totalverlust des Anlagebetrags für den/die Anleger/in zur Folge haben.

Im Falle einer Insolvenz der Emittentin werden Forderungen gegen die Emittentin aus den tokenbasierten Schuldverschreibungen erst nach allen in § 39 Abs. 1 Nr. 1 bis 5 InsO bezeichneten Forderungen bedient, soweit zwingende gesetzliche Bestimmungen nichts anderes vorschreiben (Nachrangigkeit der Ansprüche der Anleger/innen). Aus diesem Grund erhalten Anleger/innen erst nach Befriedigung der Gläubiger/innen, die den Ansprüchen der Anleger/innen vorgehen, eine Zahlung auf die tokenbasierten Schuldverschreibungen. Die tokenbasierten Schuldverschreibungen sind eine Kapitalanlage für die keine gesetzlich vorgeschriebene Einlagensicherung (wie z. B. durch eine Einlagensicherung der Banken) besteht. Im Fall einer Insolvenz erhalten Anleger/innen der Emittentin nur dann eine Zahlung, wenn Ihnen trotz der Nachrangigkeit eine Quote zugeteilt wird. Wird keine Quote zugeteilt, bedeutet dies für den/die Anleger/in einen Totalverlust seines/ihres Investitionsbetrags und der Zinsansprüche. Zudem besteht die Gefahr, dass ein Insolvenzverwalter bereits erfolgte (variable) Zinszahlungen anficht und zurückfordert.

Verstärkt durch die COVID-19-Pandemie und den Ukraine-Konflikt beklagen immer mehr Unternehmer/innen Lieferengpässe bis hin zu Lieferstopps von verschiedenen Materialen.

Sollte es zu Lieferengpässen bei E-Autos oder deren Komponenten wie Batterien, PV-Modulen oder Baustoffen kommen, kann es zu Verzögerungen kommen. Die zeitnahe Erstellung der E-Hubs, PV-Anlagen und der Flottenaufbau wäre dann nicht mehr möglich, wodurch die Emittentin geringere oder keine Gewinne erwirtschaften könnte, was wiederum zur Folge haben kann, dass die Ansprüche der Anleger/innen aus den tokenbasierten Schuldverschreibungen nicht oder nicht in der geplanten Höhe bedient werden können, bis hin zum Totalverlust.

Steigende Preise von E-Autos, PV-Modulen und Ladeinfrastrukturkomponenten könnten die für den Geschäftsaufbau veranschlagten Kosten erhöhen, wodurch das Geschäftsmodel unrentabel werden könnte. Dies könnte wiederum dazu führen, dass die Emittentin keine Gewinne erwirtschaften könnte, was wiederum zur Folge haben kann, dass die Ansprüche der Anleger/innen aus den tokenbasierten Schuldverschreibungen nicht oder nicht in der geplanten Höhe bedient werden können, bis hin zum Totalverlust.

In dem Falle, dass einer oder mehrere zukünftige wesentliche Vertragspartner der Emittentin insolvent werden, besteht das Risiko, dass bestimmte Leistungen, wie Bauleistungen, Lieferungen von Materialien und Komponenten oder Betreuung der Flotte nicht erbracht werden und neue Verträge mit anderen Anbietern abgeschlossen werden müssten. Der Abschluss neuer Verträge sowie die damit verbundenen zeitlichen Verzögerungen würden weitere Aufwendungen verursachen. Darüber hinaus wäre die Emittentin möglicherweise gezwungen, höhere Vergütungen oder Provisionen für die Vermietung an die neuen Vertragspartner zu zahlen. Hierdurch kann die Emittentin in ihrer Fähigkeit Gewinne zu erwirtschaften beeinträchtigt werden, was zur Folge haben kann, dass die Ansprüche der Anleger/innen aus den tokenbasierten Schuldverschreibungen nicht oder nicht in der geplanten Höhe bedient werden können, bis hin zum Totalverlust.

Es besteht das Risiko, dass zukünftig Fremdkapital nicht jederzeit in der erforderlichen Höhe zu wirtschaftlich akzeptablen Konditionen aufgenommen werden kann oder die Refinanzierung ganz oder teilweise misslingt. Es besteht zudem das Risiko, dass die Emittentin nicht über ausreichend Liquidität verfügt, um bestehende Verbindlichkeiten zu bedienen. Der Eintritt dieser Umstände kann die Insolvenz der Emittentin zur Folge haben und damit einhergehend zu einem Totalverlust des Anlagebetrags führen.

Die tokenbasierten Schuldverschreibungen sind mit einer festen Vertragslaufzeit versehen. Eine vorzeitige ordentliche Kündigung durch die Anleger/innen ist nicht vorgesehen. Derzeit existiert kein liquider Zweitmarkt für die tokenbasierten Schuldverschreibungen. Eine Veräußerung der tokenbasierten Schuldverschreibungen durch die Anleger/innen ist zwar grundsätzlich möglich. Die Möglichkeit zum Verkauf ist jedoch aufgrund der geringen Marktgröße und Handelstätigkeit nicht sichergestellt. Es könnte also sein, dass bei einem Veräußerungswunsch kein/keine Käufer/Käuferin gefunden wird oder der Verkauf nur zu einem geringeren Preis als gewünscht erfolgen kann. Das investierte Kapital kann daher bis zum Ablauf der Vertragslaufzeit gebunden sein. Die Emittentin generiert bis spätestens zum 31.07.2024 eine der Anzahl der ausgegebenen tokenbasierten Schuldverschreibungen entsprechende Anzahl an Token auf einer Blockchain. Insoweit ist eine Übertragung erst nach Generierung der Token möglich und aufgrund dessen können Anleger/innen nicht über ihre Einlage bis zu diesem Zeitpunkt frei verfügen.