Für das Projekt liegt bereits ein positiver Genehmigungsbescheid nach Bundes-Immissionsschutzgesetz (BImSchG) vor. Im Zuge der Projektentwicklung wurde ein Änderungsantrag für den neuen Anlagentyp Enercon E-175 EP5 E2 eingereicht. Die dazugehörigen Fachgutachten, darunter Schall- und Schattenwurfgutachten, bestätigen die Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben. Mit einer positiven Entscheidung über den Änderungsantrag wird zeitnah gerechnet.

Nahezu alle für Bau und Betrieb erforderlichen Grundstücke – darunter Fundament-, Abstands-, Kranstell- sowie temporäre Lager- und Montageflächen, Kabel- und Wegeflächen – sind über Gestattungsverträge langfristig gesichert. Die Verträge haben eine Laufzeit von 25 Jahren, mit einer Verlängerungsoption um weitere 5 Jahre. Damit ist eine Nutzungsdauer von mindestens 30 Betriebsjahren gewährleistet.

Die Pfalzwerke Netz AG hat ausreichende Netzkapazitäten bestätigt, eine erste Leistungszusage wurde am 13.08.2024 erteilt und zuletzt bis zum 13.02.2026 verlängert; die Zusage wird turnusmäßig bis zur Inbetriebnahme fortgeschrieben. Geplant ist eine ca. 4 km lange Kabeltrasse sowie eine neue Übergabestation, die im Eigentum der Projektgesellschaft stehen wird.

Den umliegenden Kommunen wird eine finanzielle Beteiligung gemäß § 6 EEG 2023 in Höhe von 0,2 ct/kWh angeboten. Diese Zahlungen werden während der EEG-Vergütungsphase (20 Jahre ab Inbetriebnahme) geleistet und durch den Netzbetreiber im Rahmen der Endabrechnung erstattet. Folglich profitieren Kommunen unmittelbar von den Erträgen des Windparks.

Die artenschutzrechtlichen Prüfungen sind Bestandteil des Genehmigungsverfahrens. Ergänzend werden umfangreiche Rekultivierungs- und Ausgleichsmaßnahmen umgesetzt, darunter Pflanzungen von Obstbäumen und Sträuchern oder die Anlage von Lerchenfenstern und Blühstreifen. Die Beeinträchtigung des Landschaftsbildes wird über eine kompensiert.

Die Kapitalanlage bietet Anleger/innen einen festen Zinssatz von 6,5 % p. a. Zusätzlich wird eine Bonuskomponente in Höhe von 0,25 % p. a. in Aussicht gestellt, durch die Investor/innen über die Grundverzinsung hinaus profitieren können. Die Rückzahlung des Kapitals erfolgt planmäßig: In den ersten beiden Laufzeitjahren findet keine Tilgung statt, wodurch Anleger/innen zunächst von vollen Zinszahlungen auf den gesamten Anlagebetrag profitieren. Ab dem dritten Laufzeitjahr wird der ursprüngliche Nennbetrag in jährlichen Raten von je einem Sechstel zurückgeführt. Diese Struktur ermöglicht eine Kombination aus attraktiven Zinserträgen in der Anfangsphase und kontinuierlicher Kapitalrückführung in den Folgejahren.

Die Einnahmen aus dem Betrieb des Windpark Höheinöd basieren auf der fixen, gesetzlich festgelegten Einspeisevergütung nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG). Dieses sieht

vor, dass Erneuerbare-Energien-Anlagen nach Inbetriebnahme über 20 Jahre einen festen Preis für jede erzeugte Kilowattstunde Strom erhalten können, sofern sie einen Zuschlag erhalten. Bei den aktuell sehr hohen Strompreisen besteht für die Betreibergesellschaft die Aussicht auf außerplanmäßige Mehreinnahmen, die ebenfalls für die Zahlung von Zins und Tilgung an die Anleger/innen eingesetzt werden können. Da Strom aus erneuerbaren Energien von den Netzbetreibern vorrangig abgenommen werden muss, besteht nicht die Gefahr, dass die Anlage keinen Abnehmer für den erzeugten Strom finden. Dies macht die künftige Entwicklung der jährlichen Einnahmen gut prognostizierbar. Auf der Ausgabenseite basiert die Planung auf langjährig abgeschlossenen Wartungsverträgen und umfangreichen Versicherungspaketen, so dass die Betriebskosten der Anlage ebenso gut prognostiziert werden können.

Das Team der wiwi consult besteht aus spezialisierten Fachkräften, die über langjährige Erfahrung in der Akquise, Planung, Errichtung, dem Netzanschluss sowie dem Betrieb und der wirtschaftlichen und technischen Optimierung von Erneuerbare-Energie-Anlagen verfügen. Diese Expertise ist für den erfolgreichen Abschluss aktueller und zukünftiger Projekte von Nutzen und trägt dazu bei, dass das Anleihekapital planmäßig an die Anleger/innen zurückgeführt werden kann.

Die eingeworbenen Mittel dienen der Bereitstellung der von der finanzierenden Bank geforderten Eigenkapitalanteile in der Projektgesellschaft und sichern damit die Gesamtfinanzierung des Windparks Höheinöd. Durch den Einsatz des Anlegerkapitals wird der Bau und die Inbetriebnahme von zwei modernen Windenergieanlagen des Typs Enercon E-175 ermöglicht. Auf diese Weise trägt die Kapitalanlage unmittelbar zum Ausbau der erneuerbaren Energien bei und stellt sicher, dass die Mittel ausschließlich für nachhaltige Zwecke verwendet werden.

Eine Nachschusspflicht der Anleger/innen ist ausgeschlossen. Für die Anleger/innen besteht keine Verpflichtung, Zahlungen an die Emittentin oder mit ihr verbundene Gesellschaften zu leisten, die über die ursprünglich erbrachte Zeichnungssumme hinausgehen.

Es besteht das Risiko des Totalverlusts des Anlagebetrags und der Eintritt einzelner oder das kumulative Zusammenwirken verschiedener Risiken kann erhebliche nachteilige Auswirkungen auf die erwarteten Ergebnisse der Emittentin haben, die bis zu deren Insolvenz führen könnten.

Individuell können dem Anleger zusätzliche Vermögensnachteile entstehen, etwa wenn der Anleger den Erwerb der Kapitalanlage durch ein Darlehen fremdfinanziert, oder wenn er trotz des bestehenden Verlustrisikos Zins- und Rückzahlungen aus der Kapitalanlage fest zur Deckung anderer Verpflichtungen einplant. Solche zusätzlichen Vermögensnachteile können im schlechtesten Fall bis hin zur Privatinsolvenz des Anlegers führen. Daher sollte der Anleger alle Risiken unter Berücksichtigung seiner persönlichen Verhältnisse prüfen und gegebenenfalls individuellen fachlichen Rat einholen. Von einer Fremdfinanzierung der Kapitalanlage (z.B. durch einen Bankkredit) wird ausdrücklich abgeraten.

Die Kapitalanlage ist nur als Beimischung in ein Anlageportfolio und nur für Anleger geeignet, die einen entstehenden Verlust bis zum Totalverlust ihres Anlagebetrages hinnehmen könnten. Diese Kapitalanlage eignet sich nicht für Anleger mit kurzfristigem Liquiditätsbedarf und ist nicht zur Altersvorsorge geeignet.

Bei dem tokenbasierten Wertpapier handelt es sich um nachrangige tokenbasierte Schuldverschreibungen. Die Nachrangforderungen des Anlegers treten im Falle der Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin im Rang hinter die Forderungen im Sinne von § 39 Absatz 1 Nr. 1 bis 5 der Insolvenzordnung zurück. Das heißt, der Anleger wird mit seinen Forderungen erst nach vollständiger und endgültiger

Befriedigung dieser Forderungen berücksichtigt. Die Höhe der tatsächlichen Zahlungen an den Anleger ist damit abhängig von der Höhe der Insolvenzmasse. Reicht die Insolvenzmasse nicht aus, um auf nachrangige Forderungen im Insolvenzverfahren Zahlungen zu leisten, hätte dies für den Anleger den Totalverlust des Anlagebetrags zur Folge. Der Anleger trägt daher ein unternehmerisches Risiko, das höher ist als das Risiko eines regulären Fremdkapitalgebers. Der Anleger wird dabei nicht selbst Gesellschafter der Emittentin und erwirbt keine Gesellschafterrechte. Es handelt sich nicht um eine sogenannte mündelsichere Beteiligung, sondern um eine unternehmerische Finanzierung mit eigenkapitalähnlicher Haftungsfunktion.

Da die beschriebene Kapitalanlage unbesichert ist, könnte der Anleger im Insolvenzfall der Emittentin weder seine Forderung auf Rückzahlung des eingesetzten Kapitals noch seine Zinszahlungsansprüche aus Sicherheiten befriedigen. Im Insolvenzfall könnte dies dazu führen, dass die Ansprüche der einzelnen Anleger nicht oder nur zu einem geringeren Teil durchgesetzt werden können. Dies könnte dazu führen, dass Zins- oder Tilgungszahlungen nicht oder nicht rechtzeitig geleistet werden können oder dass es zum teilweisen oder vollständigen Verlust des investierten Kapitals kommt.

Die tokenbasierten Schuldverschreibungen sind mit einer festen Vertragslaufzeit versehen. Eine vorzeitige ordentliche Kündigung durch den Anleger ist nicht möglich. Die Anleger sind verpflichtet, die tokenbasierten Schuldverschreibungen bis zum 30.04.2026 weder direkt oder indirekt zur Veräußerung anzubieten noch zu veräußern noch eine Veräußerung anzukündigen oder sonstige Maßnahmen zu ergreifen, die einer Veräußerung wirtschaftlich

entsprechen. Aufgrund dessen kann der Anleger seine tokenbasierten Schuldverschreibungen nicht vor Ablauf des 30.04.2026 veräußern, so dass er über seine Einlage bis zu diesem Zeitpunkt nicht frei verfügen kann. Anleger können die erworbenen tokenbasierten Schuldverschreibungen vor dem Ablauf der Laufzeit möglicherweise nicht veräußern, weil derzeit kein mit einer Börse vergleichbarer Markt für den Handel von tokenbasierten Schuldverschreibungen existiert. Ob sich ein solcher Markt entwickelt, ist ungewiss. Das investierte Kapital kann daher bis zum Ablauf der Vertragslaufzeit gebunden sein.

Die tokenbasierten Schuldverschreibungen begründen keine Teilnahme- und Stimmrechte an bzw. in den Gesellschafterversammlungen der Emittentin. Anleger können keinen Einfluss auf Entscheidungen der Gesellschafterversammlung oder der Geschäftsführer der Emittentin ausüben. Insbesondere sind die Anleger nicht in der Lage, über die Verwendung des Emissionserlöses mitzubestimmen. Für den Anleger besteht also das Risiko, dass ein oder mehrere Geschäftsführer Maßnahmen ergreift/ergreifen, die Zahlungen aus den Schuldverschreibungen gefährden, ohne dass der Anleger hierauf Einfluss nehmen kann.

Bei Inanspruchnahme des gesetzlichen Widerrufsrechts durch Anleger besteht aufgrund der dann entstehenden Verpflichtung der Emittentin zur Rückzahlung bereits eingezahlter Anlagebeträge das Risiko, dass es zu entsprechenden Liquiditätsabflüssen bei der Emittentin kommt. In diesem Fall könnten geplante Investitionen nicht oder nicht wie geplant vorgenommen werden. In einem solchen Fall könnten die wirtschaftlichen Ergebnisse der Emittentin von der Prognose abweichen.

Über die tokenbasierte Schuldverschreibung wird ein Token ausgestellt, der die tokenbasierte Schuldverschreibung repräsentiert. Die Token werden den jeweiligen Wallets der Anleger zugeteilt. Nach der Ausgabe und Einbuchung in die Wallets sind die Token nur über deren jeweiligen persönlichen Zugang (sog. Private Key) zu ihrer Wallet oder den Wallet Partner zugänglich. Sollte der Private Key in die Hände Dritter gelangen, so kann dieser Dritte die Wallet eines Anlegers missbrauchen und unbefugt Vermögenstransaktionen vornehmen. Der Verlust des Private Key, auch wenn dieser schlichtweg „vergessen“ wurde, führt zu einem unwiederbringlichen Verlust der Token.